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WESENTLICHE ERKENNTNISSE (2/3)
Die Beherrschung mehrdimensionaler Komplexität und Realisierung wertsteigernder Maßnahmen bilden
zentrale Erfolgskomponenten
75%
58% der Umfrageteilnehmer geben an, dass die Produkte und Services des Carve-Out Geschäfts das
zentrale Merkmal des verkäuferseitig definierten Zielgeschäftsmodells (Target Operating
Model) sind, neben dem Verflechtungsgrad des Carve-Out Geschäfts, Mitarbeitern, Prozessen
und Kundenbeziehungen.
der Umfrageteilnehmer geben an, wertsteigernde Maßnahmen im Vorfeld der Transaktion zu
planen bzw. zu implementieren; 36% der Umfrageteilnehmer verneinten dies. Hinsichtlich der
möglichen Maßnahmen sind Carve-Outs nicht limitiert: Als beliebt gelten Kostensenkungsprogramme
(59%), Working Capital Optimierung (44%) sowie Umsatzsteigerungsprogramme
(41%).
Beherrschung mehrdimensionaler
Komplexität ist die zentrale
Herausforderung bei Carve-Out
Transaktionen
Die Planung des
Zielgeschäftsmodells (TOM) ist
größter Werttreiber - aber
regelmäßig wesentlich geprägt durch
bestehende Strukturen
Wertsteigernde Maßnahmen
erweitern das
Opportunitätsfenster - aber ein
Drittel der Entscheider nutzen sie
nicht
der Umfrageteilnehmer geben an, dass die Verflechtung des Carve-Out Geschäfts mit dem
Mutterkonzern die zentrale Herausforderung im Vergleich zu klassischen Verkaufssituationen
darstellt, gefolgt von
Separierung der IT-Systeme, sowie
71%
64%
51%
4
5
6
der dem Carve-Out per se anhaftenden Komplexität.