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EMPFEHLUNGEN FÜR ENTSCHEIDER UMFRAGEERGEBNISSE
TOM und Geschäftsplan robust planen:
Das Zielgeschäftsmodell und dessen Geschäftsplan sind umfassend, belastbar und
wertoptimal zu planen
Risk Mapping durchführen:
Das Zielgeschäftsmodell und dessen Geschäftsplan sind entlang der
Wertschöpfungskette einer Risikoanalyse zu unterziehen. Die Auswirkungen einzelner
oder gehäuft auftretender Risiken samt etwaiger Maßnahmen zur Risikominderung sind
zu modellieren. Die Risikoanalyse ist für das Carve-Out Geschäft als auch für den
Mutterkonzern durchzuführen
Transparenz im Bieterprozess schaffen:
Die Carve-Out Struktur einschließlich der Separierungs- und Strukturierungsmaßnahmen
ist dem Käufer zumindest offenzulegen; ein Anspruch des Käufers auf Mitverhandlung
dieser Maßnahmen ist grundsätzlich nicht gegeben. Flexibilität bei der Strukturierung
einzelner Komponenten des TOMs kann darauf abzielen, Anforderungen des Käufers oder
die Realisierung von Synergiepotentialen zu ermöglichen, was sich in der finalen
Umsetzung des TOMs oftmals kaufpreiserhöhend niederschlägt
Ohne Risikoanalyse keine Transaktionssicherheit
Mehr dazu!
Was sind die Hauptrisikofaktoren aus Verkäufer-/
Käufersicht?
68% Kein tragfähiges stand-alone Target
Operating Model (TOM)
47% Kein klar strukturierter und
realistischer Geschäftsplan
37% Unzureichende (interne) Ressourcen
Welche Maßnahmen werden typischerweise
getroffen, um negative Einflüsse auf die
auszugliedernde sowie verbleibende
Geschäftseinheit zu mitigieren ("Ringfencing")?
55% Klares Kommunikationsrezept
52% Umfassende Planung des
Zielgeschäftsmodells
48% Strenge Geheimhaltung /
Begrenzung des involvierten
Personenkreises
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