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CARVE-OUT STUDY - UMFRAGEERGEBNISSE (4/7)
Was sind die Hauptrisikofaktoren aus Verkäufer /
Käufersicht?
68%
Kein tragfähiges stand-alone Target
Operating Model (TOM)
47%
Kein klar strukturierter und realistischer
Geschäftsplan
37% Unzureichende (interne) Ressourcen
37%
Mangelnde Transparenz in Carve-Out
Struktur
32%
Fehlende Zustimmung von
Vertragspartnern bei Übertragung
wesentlicher Verträge
30% Unzureichende TSAs
18% Capatibility-Gap der Belegschaft
4% Sonstige
Welche Dimensionen berücksichtigen Sie bei der DealStruktur
eines Carve-Outs, um einer (möglichen) höheren
Unsicherheit Rechnung zu tragen?
45%
Strengerer Garantiekatalog bezogen auf
wesentliche Rechtsverhältnisse des
auszugliedernden Geschäftsbereichs
42% Kaufpreisabschlag
38%
Erhöhte Anzahl von Vollzugsbedingungen
(Closing Conditions)
38% Earn-Out Komponenten
28%
Closing Accounts als zwingendes
Kaufpreismodell (im Gegensatz zu LockedBox)
22%
Flexible Regelungen in der
Vertragsdokumentation zu Maßnahmen Post
Closing
22% Kaufpreiseinbehalte
Welche Themen in der Vertragsdokumentation sehen
Sie als besonders konfliktanfällig an?
51% Komplexität bei internationalen Carve- Out
Strukturen
45% Passende Kaufpreisformel, wenn Teile des
Carve-Out post-Closing erfolgen
34% Kombination aus Asset- und Share- Deal
Szenarien
30% Garantie auf Carve-Out Financials
28% Gewährleistungskatalog bzgl. Carve- Out
Geschäft
25% Passende Regelungen zum Umgang mit
Zustimmungserfordernissen zugunsten
Dritter
15% Vollzugsbedingungen bzgl. Umsetzung des
Carve-Out bei pre-packed Strukturen
13% Erschwerte W&I-Versicherbarkeit von
Carve-Out Transaktionen
11% Zustimmung des Erwerbers zu einzelnen
Carve-Out Maßnahmen