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CARVE-OUT STUDY - UMFRAGEERGEBNISSE (1/7)
Was war oder ist nach Ihrer Erfahrung das wesentliche
Rational für einen Carve-Out?
88% Refokussierung auf das Kerngeschäft
40% Erhöhung Ziel-Profitabilität
28% Einbringung eines Geschäftsbereichs in
ein neu zu gründendes Joint Venture
25% Unterschiedliches Wachstum innerhalb
des Konzerns
17% Finanzierung von Wachstumsvorhaben
17% Risikoreduktion
15% Vorbereitung eines
(Tochter)Börsengangs
12% Reduktion des Leverage
11% Schaffung einer Akquisitionswährung
("Asset Swap")
8% Anpassung des Geschäftsmodells an
veränderte regulatorische Vorgaben
Was sind aus Ihrer Sicht die Kern-Herausforderungen bei
Carve-Outs gegenüber klassischen
Unternehmensverkäufen / Straight Share Deals?
71%
Grad der Verflechtung von
Geschäftsbereichen innerhalb eines
Konzerns
64% IT Separierung
51% Komplexität der Transaktion
45%
Herstellung der Day-1-Readyness zum
Vollzugstag
18%
Erhöhte Zeitdauer im Vergleich zu einer
klassischen M&A-Transaktion
16%
Auswirkungen des Carve-Outs auf den
verbleibenden Konzern
13% (Cultural) Change Management
12%
Erhöhte Einbindung von
Arbeitnehmerinteressen
9% Erhöhtes Stakeholder Management
7%
Identifikation werthebender Maßnahmen im
Rahmen des Carve-Out Prozesses
7%
Unterschiedliche Preisvorstellungen von
Veräußerer und Erwerber
Erfolgt die Prüfung strategischer Alternativen
standardgemäß im Vorfeld einer Carve-Out
Entscheidung?
63% Ja
29% Komplexitätsabhängig
6% Nein
2% Sonstige